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      媽媽們超喜歡的黃金,怎么投資才劃算?

      2020-06-19來源:?;顿Y社

        說到投資的深度和專業度,業內頂尖的基金經理,實力都是經過多輪牛熊驗證的。但是要說誰的投資思路最廣,也許,大家的媽媽們毫不遜色,郵票、紀念幣、古玩、工藝品……品種之多讓我等小輩望塵莫及。只要有增值潛力,就不怕媽媽們打聽不到。

        而黃金,也許就是媽媽們超喜歡的投資品了吧。

        畢竟,這份狂熱,連華爾街都見識過。2013年4月15日,國際金價一天內下跌20%,背后是華爾街大鱷早有計劃的做空。然而,中國媽媽們馬上瘋狂購買300噸黃金,價值1000億人民幣,真正實現華爾街賣多少,媽媽們買多少,一輪大戰后,華爾街研究員們開始默默思考要不要把“dama”加入自己的價格分析模型。

        2020年以來,全球經濟的不確定性有所上升。因為“貨幣天然是金銀”,黃金作為古老的硬通貨,在極端環境下可以保值避險。一般而言,地緣爭端、政治更迭、貿易摩擦以及其他系統性風險會催生避險需求,抬升黃金價格。

        但是,我們最熟悉的去商場買金條的投資方式,其實并不一定劃算。今天,我們就來盤點一下黃金投資的幾種方法。先上結論:

        

        實物金

        實物金包括黃金首飾和金塊金條,由銀行、金店或其他有資質的品牌商出品,是我們看得見、摸得著的真家伙。

        · 黃金首飾

        經過特別的設計、打造,實際上裝飾性商品的屬性要大于投資屬性了,買賣的價格和黃金本身差距較大,也很難流通和交易。

        · 金塊、金條

        和黃金首飾相比要更標準化一些,但是買賣價格和金價也是有一定差距的,需要支付較高的手續費。此外,操作上也要過五關斬六將:不但需要成色鑒定、重量檢測,還可能要付出一定的運輸、存儲成本,兌換、折舊也需要付出較大的折價。

        其實,只有在社會環境極端惡性時,為了保留硬通貨、抵御惡性的通貨膨脹,我們才有必要付出這些高昂的手續費和操作成本。而平時,我們購買實物金的意義更多是消費、收藏黃金商品,投資層面的意義并不大。

        紙黃金

        紙黃金是黃金所有權的憑證,和國際金價掛鉤,可以24小時不間斷交易。我們可以通過銀行APP購買,存在銀行戶頭,在操作上會比實物金方便快捷很多。

        此外,紙黃金交易也需要注意以下幾點:

        1、紙黃金需要每單10克起交易,按照現在的金價,大約是4000元的起投門檻。購買需要0.10%-0.20%的手續費,且無法在交易所場內交易。

        2、紙黃金交易全程都是現金結算,并不會發生實物的提取和交割。

        3、紙黃金的價格同時受到了國際市場的黃金供需及匯率的影響。它所反映的國際金價,需要換算成人民幣的標價后,才是國內紙黃金的價格,所以如果人民幣本身升值了,會一定程度上影響到紙黃金的漲幅。

        上海金

        其實,紙黃金最大的問題在于,它掛鉤的是國際金價,傳統上是以美元計量的倫敦金價格。對于國內投資者而言,其實并不太友好。不管是交易市場,還是大機構間的協議買賣,如果參照的都是倫敦和紐約的金價,國際的黃金價格無法反映出國內市場對黃金的供需情況,沒辦法發揮調節作用,也就不太利于風險管控。

        因此,為了反映人民幣市場的供需規律,上海黃金交易所推出了上海金合約(SHAU),以1千克、成色不低于99.99%的標準金錠作為底層標的,由大型金融機構和黃金實業龍頭每天兩次集中交易形成人民幣基準價格,具有較強的公允性,對國內的黃金買賣提供了很強的參考意義。

        而我們作為個人投資者,可以參與上海金ETF,跟蹤的就是上海金合約,相比實物金、紙黃金而言,有以下優勢:

        1、可以場內交易,流動性較好。

        2、投資門檻較低,根據目前的金價和最低買入的份額,目前大約是400元起。

        3、手續費較低,大約是0.01%-0.03%的券商傭金。

       

        參考資料:

        1、平安證券:《平安證券黃金消費行業全景圖:行業短期增長動力不足,龍頭積極加碼下沉市場》(發布日期:2020年4月10日)

        2、光大證券:《光大證券場內基金與創新產品周報:首批4只上海金ETF獲批,家電ETF、電子ETF發行在即》(發布日期:2020年2月9日)

        免責聲明:本文資料中的信息或所表述意見不構成推薦、要約、要約邀請,也不構成對任何人的投資建議。市場有風險,投資需客觀冷靜,量力而為?;?、理財產品過往業績不代表其未來表現,不等于基金、理財產品實際收益,投資須謹慎。

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